6月份以來，網(wǎng)貸行業(yè)迎來“至暗時刻”。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，僅7月份，新增問題平臺168家，其中提現(xiàn)困難145家，經(jīng)偵介入5家，跑路18家。

　　一時間，網(wǎng)貸平臺出借人如驚弓之鳥，在投資本息尚未完全收回的情況下，擔心自己投資的平臺哪天出其不意地出問題。加之一些不負責任的自媒體為博人眼球、吸引流量，進行夸大不實報道，使得網(wǎng)貸行業(yè)出借人人心惶惶。

　　然而，對于項目逾期、壞賬、停業(yè)清盤和爆雷，你都分得清嗎?

　　麻袋研究院認為，爆雷是指網(wǎng)貸平臺高管或者實際控制人違規(guī)經(jīng)營，經(jīng)偵介入、實際控制人自首或者跑路，導致平臺無法正常運營，出借提現(xiàn)困難，未來很可能收不回本息或者本息損失較大。

　　事實上，很多平臺并沒有爆雷，只是出現(xiàn)了逾期或者準備清盤退出網(wǎng)貸行業(yè)，與爆雷有著本質(zhì)上的不同。

　　1. 逾期

　　2017年8月，銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》規(guī)定：逾期是指按合同約定，投資人到期未收到本金和利息。

　　逾期不等于壞賬，更不是爆雷。例如很多信用卡用戶會忘記在還款日還款，這便產(chǎn)生了逾期，但是在收到催款提示后，一般都會及時還款。對于在網(wǎng)貸平臺上借款的老賴和惡意逃廢債行為，也有相應的懲處機制。所以，逾期只是暫時的，不會對平臺的正常運營產(chǎn)生嚴重影響。

　　對于借款人逾期，網(wǎng)貸平臺可以通過催收、第三方擔保和第三方回購等方式對出借人進行代償。如上表所示，一些平臺的逾期金額較低或者為零，正是因為第三方擔保機構(gòu)等對逾期金額進行代償。如果到期未兌付且平臺未采取任何措施，出人也可以要求自己追償。

　　因而，出借人不必對逾期項目過度緊張，應該理性看待逾期和爆雷。

　　2. 清盤和爆雷的關(guān)系?

　　麻袋研究院認為，惡性清盤退出才等于爆雷，但是良性清盤時，出借人可以收回全部或者大部分本息。

　　惡性清盤是指平臺公告的兌付方案讓出借人很難接受，未來很可能損失大部分本金。如下圖所示，宿州易貸公布的清盤方案：待收1萬(不含)以下，3折回購;待收1萬(含)至5萬，2折回購;待收5萬(含)以上，1折回購。并且威脅投資人，“如果報警，你一分錢也拿不到”，幾近無賴。

　　良性清盤退出企業(yè)可能是因為受市場環(huán)境、監(jiān)管政策影響，導致平臺收入無法覆蓋運營成本，無奈做出的主動選擇。

　　良性退出和停業(yè)轉(zhuǎn)型的平臺都會在其官網(wǎng)等渠道發(fā)布良性退出公告和清盤兌付方案。如招財貓，在公布的兌付方案中，對待收本金和賬戶余額在5000元以下的出借人，分三個月完成兌付，5000元以上的最長不超過36個月完成兌付。兌付期間剩余本金和賬戶余額按銀行3年期定期存款利率計息。

　　清盤退出方式主要有：分期兌付、債權(quán)回購。目前的退出方案主要以分期兌付為主，上海、北京和深圳等地均制定了相應的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)退出指導意見》或指引文件，指導和監(jiān)督實力不濟的網(wǎng)貸平臺，在不違反法律法規(guī)及監(jiān)管政策的前提下，退出網(wǎng)貸行業(yè)。目前，選擇以分期兌付方案良性退出網(wǎng)貸行業(yè)的平臺有：易天貸、好好理財和招財貓等。

　　債權(quán)回購，指網(wǎng)貸平臺在退出時對出借人持有的債權(quán)，按不同的折扣等級進行回購。此種退出方式下，出借人雖可收回一定的本金，但有時候損失較多。如上文提到的宿州易貸的債權(quán)回購方案，就是一種“趁火打劫”式惡性退出。

　　事實上，良性清盤和惡性退出的邊界也越來越模糊，一些號稱良性清盤退出的網(wǎng)貸平臺，前期不兌付或兌付金額很小，分期兌付時間長達3年，而這些平臺存續(xù)能否超過一年都成問題，而網(wǎng)貸平臺作為法人主體不存在時，分期兌付也就成了空談。

　　通過以上分析，可以發(fā)現(xiàn)：首先，逾期和壞賬是一種正常的借貸現(xiàn)象。如果投資項目出現(xiàn)逾期，出借人不必過度恐慌。期限合理的展期或者分期兌付或是可以接受的解決方案。但幅度較大的打折回購或者債轉(zhuǎn)股則大多動機不純。

　　其次，出借人發(fā)現(xiàn)自己投資的網(wǎng)貸平臺發(fā)布了清盤退出公告，應立即與平臺聯(lián)系，積極溝通后續(xù)解決方案。對于實際控制人跑路、自首、平臺失聯(lián)這樣的爆雷平臺，出借人則應立即報警，爭取盡可能將損失降到最低。如果想了解更多可前往深圳會計培訓，或者登錄理臣教育網(wǎng)。